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| COIN | BITGET:BTCUSDT.P (비트코인) | 매수 | 03-30 07:07 | 66,226.90 |
유가 급등 국면에서는 채권금리(시장금리)와 할인율이 재상승하기 쉬워 성장주·고밸류(높은 밸류에이션) 자산이 상대적으로 불리해집니다.
유가 급등 국면에서는 채권금리(시장금리)와 할인율이 재상승하기 쉬워 성장주·고밸류(높은 밸류에이션) 자산이 상대적으로 불리해집니다.
중동 전쟁 격화 → 브렌트유가 배럴당 112.57달러로 급등(27일 종가 기준) → 수입물가·에너지비용 상승이 CPI(소비자물가) 기대를 자극 → 중앙은행의 조기 긴축 가능성이 커지며 장기금리와 신용스프레드(국채 대비 회사채 가산금리)가 재확대되는 경로가 작동합니다. 이때 주식시장에서는 ‘이익의 현재가치’를 깎는 할인율이 올라가므로, 이익이 먼 미래에 집중된 종목군이 더 민감하게 반응합니다.
김민석 국무총리는 중동 전쟁 여파를 “1970년대 오일쇼크에 준하는 충격”으로 평가합니다.
정책 반응도 자산 가격의 2차 변수를 만듭니다. 정부가 국제유가가 배럴당 120~130달러까지 오를 경우 민간 차량 5부제 확대를 검토하는 상황 → 에너지 수요 억제는 단기 체감물가를 낮추려는 시도이지만, 동시에 물류·소비 활동을 제약해 경기 둔화 신호로 해석될 수 있습니다 → 경기둔화+물가상승(스태그플레이션 유사) 확률이 높아질수록, 주식 내에서는 항공·운송·화학 등 비용 전가가 어려운 업종의 상대 약세와 현금흐름이 안정적인 업종 선호가 강화되기 쉽습니다. (업종별 영향의 강도는 기업별 원가전가력에 따라 달라지며, 본 입력에는 개별 기업 실적 데이터가 없어 ‘가능성’ 수준으로만 판단합니다.)
홍해 불안이 재점화되면 유럽향 수출 비중이 큰 제조업(가전·자동차·배터리 등)의 단기 마진과 현금흐름 가시성이 나빠집니다.
후티 반군 참전 선언 → 바브엘만데브 해협을 포함한 홍해 항로의 항행 위험 상승 → 선박이 수에즈 운하 대신 아프리카 희망봉을 우회하게 될 가능성이 커짐 → 부산로테르담 기준 운송 기간이 1015일 늘고, 항로가 약 9000km 증가했던 과거 사례처럼 리드타임(조달·운송 기간)이 길어집니다. 리드타임이 늘면 재고일수 확대(운전자본 증가)로 현금이 묶이고, 납기 불확실성이 커져 긴급 항공운송·대체조달 비용이 증가할 수 있습니다.
가격 경로는 운임지표로도 확인됩니다. 상하이컨테이너해운운임지수(SCFI)가 27일 기준 1827까지 오른 상태 → 해상운임 상승분이 수출단가에 즉시 전가되지 못하면 제조업체의 영업이익률이 압박받습니다. 동시에 선박 보험료가 최대 10배 이상 뛰었다는 언급처럼 리스크 프리미엄이 커지면, 물류비는 단순 운임을 넘어 ‘보험+대기+우회’ 비용으로 복합 상승합니다. 결과적으로 해운·물류 업종은 단기적으로 가격 결정력이 강화될 여지가 있으나, 화주(제조업체) 입장에서는 비용 상승과 매출 인식 지연으로 주가 할인 요인이 커질 수 있습니다.
가계의 이자부담이 구조적으로 늘어나는 구간에서는 은행의 건전성과 내수 소비 관련 업종의 실적 기대가 함께 낮아지기 쉽습니다.
시중은행 주담대 고정금리가 7%를 넘는 수준으로 상승 → 2021년 저금리기에 5년 고정(주기형·혼합형)을 선택한 차주들이 금리 재산정 구간에 진입 → 월 원리금 상환액이 수십만 원 단위로 증가할 수 있음 → 가처분소득(세후로 쓸 수 있는 소득) 감소로 소비가 위축되고, 연체율 상승이 이어지면 은행권은 대손충당금(부실 대비 비용) 적립을 늘려야 하는 메커니즘이 생깁니다.
이미 건전성의 방향성은 불리하게 움직이기 시작합니다. 1월 국내 은행 주담대 연체율이 0.29%로 전월 대비 0.02%포인트 상승 → 신용비용 상승의 초기 신호로 해석될 수 있습니다. 특히 2030세대 ‘영끌’ 비중이 컸던 시기(2021년)의 대출이 재산정 대상이 되는 점은 소득 대비 부채비율이 높은 차주군의 스트레스를 키우는 요인입니다. 결과적으로 금융주에서는 NIM(순이자마진) 개선 기대보다 ‘연체·충당금’ 변수가 주가의 할인요인으로 부각될 수 있고, 내수 업종에서는 고정비 성격의 이자지출 증가가 수요 탄력성이 큰 품목(선택소비)의 실적 하방 압력으로 연결될 수 있습니다.
지정학 충격이 있더라도 AI 지출 기대가 유지되면 미국 대형 기술주는 ‘현금 보유+낮은 에너지 의존도’ 특성으로 상대적 피난처가 될 수 있습니다.
이란전으로 유가와 불확실성이 상승 → 통상 위험회피가 강해지지만, 과거 1939년 이후 주요 지정학 사건에서 평균 하락 폭이 4% 남짓이었다는 통계 인용처럼(WSJ가 도이치뱅크 인용) 전쟁이 시스템 위기(금융시스템 붕괴)로 확장되지 않으면 주가 충격이 제한될 수 있다는 학습효과가 작동합니다. 이런 환경에서는 ‘경기침체냐 아니냐’보다 ‘AI CAPEX(설비·투자지출) 지속성’이 주가를 더 강하게 지배할 수 있습니다.
실제로 S&P500이 사상 최고치 대비 약 8.7% 하락한 조정 구간에 근접해도, 일부 글로벌 금융사는 연말 목표치를 상향하는 등 낙관 시나리오를 유지합니다. 전쟁이 조기 종료된다는 가정이 깨지거나 미군 지상군 투입 등으로 장기화될 경우에는 유가·금리·마진 압력이 동시 확대되며 변동성이 커질 수 있으나, 그 전까지는 빅테크의 현금흐름 프리미엄이 지수 하단을 지지할 가능성이 있습니다. 반대로 금리 상승이 지속되면 사모대출 등 레버리지(차입) 기반 자산의 취약성이 커진다는 지적이 함께 존재하므로, 위험자산 내부에서도 ‘레버리지 노출도’에 따른 차별화가 확대될 수 있습니다.
중국 본토 자금의 순유출이 커지면 글로벌 주식·채권 시장은 ‘중국발 자금 공급’이 늘어나는 방향으로 수급 재편이 일어날 수 있습니다.
지난해 중국의 내·외국인 증권 투자 순유출이 3577억달러로 사상 최대 → 중국 내 자산수익률이 글로벌 대비 부진하고(주식·채권 모두) 자산 다변화 수요가 확대 → QDII(해외투자 적격기관) 한도 상향 등 제도적 채널이 열리며 자본의 역외 이동이 구조화되는 경로입니다. 이 과정에서 해외 시장(특히 선진국 대형 자산)에는 ‘추가 매수 주체’가 생길 수 있어, 개별 국가 펀더멘털과 무관하게 가격을 떠받치는 수급 요인이 될 수 있습니다. (다만 유출 자금이 어느 자산으로 이동했는지의 구성은 입력에 없으므로, 특정 국가·자산으로의 단정은 불가능합니다.)
동시에 중국 내국인 유출이 주도했다는 점은, 중국 경기·정책 불확실성이 완화되지 않으면 이 흐름이 단기에 끝나기 어렵다는 함의를 줍니다. 결과적으로 원자재·제조업 중심으로 중국 수요에 민감한 자산은 ‘수요 둔화’ 할인요인이 남을 수 있고, 반대로 글로벌 분산 포트폴리오 관점에서는 미국 등 대형 시장의 유동성 프리미엄이 강화될 수 있습니다. 이런 수급 변화는 가격을 ‘올리는’ 방향뿐 아니라, 위험회피 국면에서 자금이 빠르게 이동하면서 변동성을 키우는 방향으로도 작동할 수 있습니다.
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주담대 고정금리 7% 돌파 중동발 기준금리 인상 가능성 가계부채 부실 ‘경고음’ 커져 2021년 폭증한 2030 대출자 月상환 원리금 수십만원 늘듯시중은행의 주택담보대출(주담대..
[이달의 책] 글로벌 공급망은 상시적 위기 상태다 , 구현화 기자, 경제
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미국과 이스라엘의 공습으로 촉발된 이란 전쟁에서 러시아는 이란에 드론 운용 전술과 위성 기반 정보 등을 제공하며 지원을 강화하고 있다. 아울러 러시아는 이란이 만든 인공지능 허위 영상과 선전물을 자국 매체로 퍼뜨리는 등 사이버 심리전에서도 실질적 도움을 주고 있다.
한국지엠 르노코리아 케이지엠 등 중견 완성차 기업들이 자체 제품개발역량과 탄탄한 부품공급망 및 엄격한 품질관리로 위기를 극복하고 글로벌 시장에서 반등에 성공했다. 다만 미국 관세와 중국 경쟁 등 대외 여건으로 원가경쟁력 확보와 전기차 등 미래 기술 투자라는 과제가 남아 있다.
“트레일블레이저와 트랙스 크로스오버의 성공을 보십쇼. 한국GM은 글로벌 소형 SUV의 핵심 거점 역할을 하는 ‘센터 오브 엑셀런스(Center of Excellence)’로 자리매김했습니다.” 지난 25일 한국GM 부평공장 내 프레스공장. 헥터 비자레알 한국GM 사장은 노조와 공동으로 진행한 행사에서 제너럴모터스(GM) 본사의 대규모 투자 계획을 전하며 이
정부가 국제유가가 배럴당 120∼130달러까지 치솟을 경우 자원 안보 위기 단계를 ‘경계’로 격상하는 방안을 검토 중이다. 이에 따라 민간에 자동차 5부제 등 차량 운행 제한 조치가 적용될 것이란 관측이 나온다. 29일 재정경제부 등에 따르면 정부는 현재 배럴당 100∼110달러 수준인 국제유가가 120∼130달러 선으로 오르면 자원 안보 위기 단계를 2단계에서 3단계로 올리는 방안을 검토 중이다. 정부는 원유·석유 등 에너지 수급 불안이 커질 경우 ‘국가자원안보 특별법’에 따라 자원 안보 위기 단계를 ‘관심-주의-경계-심각’ 4단계로 나눠 발령한다. 정부는 18일 오후 3시부로 두 번째 단계인 ‘주의’ 경보를 발령한 상태다. 최근 국제유가는 다시 오름세를 보이고 있다. 국제유가 주요 지표인 북해산 브렌트유 선물 5월분과 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 27일(현지 시간) 전 거래일보다 각각 4.2%, 5.5% 오른 배럴당 112.57달러, 99.64달러에 마감했다.
인도네시아가 아시아 국가 중 최초로 미성년자의 소셜네트워크서비스(SNS) 이용 규제에 나섰다. 28일(현지 시간) 로이터통신, AP통신 등에 따르면 인도네시아 정부는 이날부터 음란물, 사이버 괴롭힘, 온라인 사기와 중독에 노출될 가능성이 높은 디지털 플랫폼에 대해 16세 미만 이용자의 계정 생성을 금지하는 규정을 적용했다. 이에 따라 인도네시아에서는 유튜브, 틱톡, 페이스북, 인스타그램, 스레드, X(옛 트위터), 로블록스 등 주요 SNS와 콘텐츠 플랫폼에서 16세 미만 청소년이 신규 계정을 만들 수 없게 됐다. 규정을 위반한 플랫폼에는 경고, 벌금, 서비스 일시중지 등이 단계적으로 부과된다. 미성년자 SNS 이용 금지 조치는 호주에 이어 두 번째다. 호주는 지난해 12월 부모 동의 여부와 관계없이 미성년자의 SNS 이용을 전면 금지하는 법을 세계 최초로 도입했다. 이 법에 따르면 16세 미만 청소년의 SNS 계정 생성을 허용한 플랫폼 기업에는 최대 4950만 호주달러(약 51
예멘의 친이란 무장단체 후티 반군이 이란을 도와 미국·이스라엘과의 전쟁에 나서겠다고 28일(현지 시간) 선언했다. 호르무즈 해협에 이어 또 다른 중동의 글로벌 물류 동맥이며 한국에선 ‘유럽 수출 길목’으로 통하는 홍해 항로마저 안정적인 항행이 어려워질 수 있다는 관측이 나온다. 특히 후티 반군의 공격으로 홍해 항로 봉쇄 등의 상황이 발생하면 세계 경제에 또 하나의 충격파가 될 것이란 우려가 커지고 있다. 야흐야 사리 후티 반군 대변인은 이날 “이스라엘의 주요 군사 목표물을 겨냥해 미사일 등 첫 번째 군사 작전을 수행했다”며 “작전은 이란군과 레바논 무장단체 헤즈볼라와의 조율 속에 이뤄졌다”고 밝혔다. 이란의 지원을 받는 이른바 ‘저항의 축’에 속한 후티 반군은 앞서 2023년 가자 전쟁 발발 당시 팔레스타인 무장단체 하마스를 지원하기 위해 홍해 입구 바브엘만데브 해협을 지나는 상선들을 수십 차례에 걸쳐 공격한 바 있다. 후티 반군이 이번에도 미사일, 드론, 기뢰 등을 앞세워 바브엘
“설상가상이네요. 만약 홍해까지 봉쇄되면 진짜 비상이죠.” 28일(현지 시간) 친(親)이란계 무장단체 후티 반군이 미국·이스라엘과 전쟁에 나서겠다고 밝힌 것을 두고 국내 한 대기업 임원이 꺼낸 우려의 발언이다. 그동안 막혔던 호르무즈 해협에 더해 또 다른 물류 ‘숨통’인 홍해까지 차단될 경우 원유, 천연가스 등 원자재 수급 차질이 더욱 심화될 수 있기 때문이다. 특히 이곳을 통해 유럽을 오가는 한국의 수출입 물량이 적지 않아 이미 2024년에도 홍해발 ‘물류비 급증’ 타격의 직격탄을 받은 바 있다. 홍해 봉쇄 위기에 산업계가 더욱 촉각을 곤두세우는 이유다.● 후티 반군, 과거에도 홍해서 상선 공격후티 반군은 28일 이스라엘을 향해 탄도미사일을 발사하며 이란 전쟁에 공식 참전했다. 후티 반군의 참전으로 홍해 남단 입구의 바브엘만데브 해협에는 긴장감이 감돌고 있다. 바브엘만데브 해협은 북쪽으로는 수에즈 운하와 연결돼 중동과 유럽, 아시아를 이어주는 핵심 길목이다. 배가 다닐 수 있
시중은행의 주택담보대출 고정금리가 7퍼센트를 넘기면서 2021년에 대출을 받은 취약차주와 영끌족들이 금리 재산정으로 월 상환액이 수십만 원씩 늘어나 부실화 우려가 커지고 있다. 금리 상승과 중동 사태로 인한 물가 압력으로 중앙은행의 추가 금리 인상 가능성도 제기돼 가계부채 건전성에 경고등이 켜졌다.
책은 고율 관세와 탄소국경조정제도 공급망실사법 강제노동방지법 등 규제와 자원 통제로 글로벌 공급망이 예외적 위기가 아닌 상시적 위기 상태로 전환되었다고 진단한다. 저자는 관세 통관 원산지 ESG 물류가 상호 연결되어 기업을 동시에 압박하므로 이천이십육년부터 공급망 재설계와 구체적 대응 체계 및 표준 매뉴얼 구축이 필요하다고 제시한다.
길어진 전쟁, 농가에 직격탄나프타 등 부족에 농자재 대란 “1만평 농사에 수백 더 들 지경”지난 26일 강원 춘천시 서면의 감자밭에서 한 농민이 농업용 멀칭 비닐을 이랑에 씌우고 있다. 연합뉴스충남 천안에서 벼농사를 짓는 송태성씨(55)는 다음 달 모내기에 쓸 농업용 부직포를 구하려고 최근 공급업체들에 연락을 돌렸으나 허탕을 쳤다. 업체들은 ‘당장 물량이 ···
차이나머니 540조원…해외 투자 '역대 최대', 작년 순유출 규모 2년새 6배↑ 내국인, 증시서 2140억弗 빼내
'에너지 다변화' 수십년째 난제…한국은 왜 '탈중동' 못하나, DEEP INSIGHT 중동 사태로 본 韓의 '에너지 수급 리스크' 정제 설비와 원유 특성 미스매치 韓, 중동산 중질유 정제에 최적 美 경질유로 바꿀 경우 효율 하락 에너지 구조 전반 바꿔야 장기적으로 정유 설비 유연화 수소·전기 등 에너지 전환 병행을
이란 보수 매체에 마즐리스 출신 카르하네이가 미국과 종전을 논의하기 위한 9가지 전제 조건을 제시했다. 주요 내용은 미군 완전 철수와 호르무즈 통행료 부과, 제재 해제와 자산 반환 등으로 지역 군사적 긴장과 정치적 갈등이 지속될 수 있음을 시사한다.
이란 급습에…미군 4500억원짜리 '하늘의 눈' E-3 최초 파괴, 이란, 사우디 공군기지 피격 전세계 60여대 중 유일한 전투손실
향후 7일 내 확인된 핵심 일정
오늘 기준 7일 내 일정이 없습니다.