유가충격
연준의 인플레이션 진단이 국채 금리를 끌어내리면서 금리 민감 자산의 할인율 부담을 일부 덜어줬습니다.
Reports
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유가쇼크금리
유가 급등 국면에서는 채권금리(시장금리)와 할인율이 재상승하기 쉬워 성장주·고밸류(높은 밸류에이션) 자산이 상대적으로 불리해집니다.
유가발금리상승
전쟁 장기화로 에너지 가격이 뛰면 인플레이션 경로가 재점화되면서(원가→소비자물가) 장기금리와 할인율(미래이익을 현재가치로 바꾸는 이자율)이 올라 주가가 먼저 조정받습니다.
유가발인플레
미국과 이란 전쟁이 유가를 자극하면서 인플레이션 경로가 다시 열렸고, 그 결과 주식시장에서는 위험자산 전반의 밸류에이션(현금흐름을 할인해 계산한 가격)이 낮아지는 방향으로 가격이 조정됩니다. 원인은 호르무즈해협 봉쇄로 대표되는 공급 제약이고, 메커니즘은 유가 상승 → 물가 전망 상...
유가급락증시
트럼프 대통령의 발언으로 `호르무즈 해협` 봉쇄 및 에너지 인프라 타격 리스크가 단기적으로 낮아졌다는 해석이 확산되면서, 위험자산에 붙던 프리미엄(위험 보상)이 빠르게 축소되었습니다.
중동전쟁충격
중동 무력 충돌이 장기화할수록 `유가`와 해상 물류 리스크가 동반 상승하고, 이는 원가(연료·운송) 상승과 환율(달러 강세) 압력으로 전이되면서 주식의 할인율(요구수익률)을 끌어올려 지수 변동성을 확대합니다. 특히 원가 비중이 큰 업종은 이익 추정치보다 멀티플(밸류에이션) 축소가 ...
호르무즈충격
호르무즈 해협 교착이 길어질수록 원유는 구조적으로 강세를 유지하고, 항공·운송·화학 등 에너지 투입비용 민감 업종은 마진이 먼저 훼손됩니다.
고유가충격
중동 전쟁의 확전 가능성이 에너지 가격을 밀어 올리며 미국 주식의 할인율(미래이익을 현재가치로 바꾸는 금리)과 지정학 리스크 프리미엄을 동시에 높였고, 그 결과 위험자산 전반이 약세를 보였습니다.
만기변동성
중동 에너지 리스크가 완화되는 방향으로 유가가 움직이자 미국 주식의 낙폭은 축소됐지만, `S&P 500`은 200일 이동평균선 회복에 실패하며 추세 전환 신호를 주지 못했습니다.
유가발인플레
미국 증시는 중동발 에너지 쇼크가 인플레이션 경로를 자극하면서 연준의 완화 기대가 후퇴해 하락으로 가격이 재조정됐습니다.